Típico rebote de mercado bajista

Entre ayer y hoy se ha avanzado mucho en el Ibex35 y la predicción es que en lo que queda para completar el ciclo en el que estamos tendremos “docenas” como este y más grandes. Por supuesto, también tendremos grandes caídas que serán mayores que las subidas y más rápidas. Esa mecánica es la que acelera la volatilidad y dificulta la toma de decisiones para seres racionales obnubilados por sentimientos de pánico o euforia.

En síntesis, en un mercado bajista es muy difícil ser jugar a la baja justamente por los rebotes. El tomar posiciones cortas por lo tanto, es para especialistas y requiere de precisión.

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Las bolsas recuperan terreno luego del castigo

Lunes de rebote en la renta variable y el Ibex con especial intensidad recuperando el nivel de los 8.200 (8.210,7 puntos), con un máximo en los 8.309 en lo mejor del día a las 13 horas.

Han habido rumores de rebaja de tipos por el BCE, préstamos a los bancos, etc. La contrapartida es que estamos entrando en recesión y que hay bancos para quebrar si no reciben inyecciones de liquidez. Por lo tanto, solo pueden verse movimientos especulativos en el muy corto plazo.

Es probable que estemos en un triple zig zag desde hace mucho tiempo y ello será así si luego de este rebote se hacen nuevos mínimos.

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Buenas tardes ! … hoy volví de vacaciones y aquí estoy para escribir unas líneas sobre cómo está el mercado. He visto que la semana pasada se vivió un fuerte rally, que nos devolvió a la zona de los 10.085 (y algo más) en el Ibex35. Ese era un nivel clave y por arriba se produjo (tal vez) un cierre de cortos de los que no estaban dispuestos a mantener y tuvieron miedo. Es comprensible.

Pero estamos en un mercado bajista y el viernes se dejaba una vela probablemente haya puesto fin al rebote, en la zona de la media de 50 diaria… para caer hoy lunes a zona de los 9.850 puntos, otro nivel clave.

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La apertura bajsita del Ibex estaba descontada ayer con el cierre americano, pero las pruebas de resistencia dela banca han pesado demasiado durnate la jornada y se ha producido un goteo bajista muy molesto que ha perjuicado la operativa y ha hecho que se cierren posiciones por miedo. Estimo que es lo que se buscaba.

La estructura se mantiene con posibilidades de ir a cerrar el último hueco abierto, para alzas… Pero los resultados de los stress test se conocerán luego de las 18 horas y el lunes se tendrá que cotizar los movimientos de los índices americanos. Creo que no habrá sorpresas porque ya se ha fitlrado “todo”, en tanto las entidades conocen los resultados con anticipación.. algo que debería cambiar y prohibirse. Todo el mercado debería enterarse al mismo tiempo. En definitiva le adelantan a los bancos una información privilegiada que puede hacerles posicionar antes de la noticia conuna gran ventaja en diversos subyacentes.

En definitiva, no ha cambiado nada respecto de los comentarios de los últimos días y aí cierra la semana.

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En el Ibex35 hemos seguido atrapados en un rango lateral que puede tener dos implicancias: O es correctivo de las subidas desde 9.277 o es un techo de esa misma subida. Hasta aquí creo que no he descubierto la pólvora.

Pero, en el primer caso mañana mismo desarrollaríamos una subida importante y en el segundo… pues caeríamos para hacer nuevos mínimos con una nueva onda de impulso bajista rompiendo los últimos soportes (probablemente aunque puede haber uan dilatacón). No es posible adivinar, por más que interiormente puedo inclinarme por una de las dos posibilidades. Pero como suelo decir, no es necesario acertar sino saber operar y en ese entendimiento debo decir que se abrirán posibilidades aptetitosas para mañana, en tanto se puede establecer puntos de entrada con stops ceñidos y apertura con stops al alza o a la baja sin dificultades.

Seguimos en una onda 4, que puede asumir variadas formas y en el primer caso antes comentado seguiríamos en tal estructura para terminarla a última hora de la semana o incluso el lunes…En el segundo caso, la abandonaríamos en primeras horas de este viernes abriéndose otras dos posibilidades que no vale la pena comentar hoy.

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Hoy me he sorpdendido al leer un post en capitalbolsa.com que pueden ver aquí, en donde Eduardo Faus de Renta4 se disculpa y cambia su escenario a bajista. Un servidor lo dijo en la zona de techo a fines de “Enero” yeste link no me deja mentir.

Particularmente me hiere un poco el sentimiento… no la falta de reconocimiento, pero sí el excesivo celo de CapitalBolsa respecto de Faus, de quien suelen indicar que es “el mejor” de España (lo que hoy no han repetido). Pues para mí, el equivocarse por 6 meses lo desmiente. En lo demás, el análisis de Renta4 me parece (en general) de lo peorsito del panorama nacional. Hay que entender que en el mercado, todos somos aprendices, siempre.. y nadie tiene medallas que duren mucho tiempo. Pero todo bien.. en CapitalBolsa incorporarán colaboradores dentro del sitio y estaré allí a ver si subimos el nivel.

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Hemos tenido una jornada de pérdidas con sabor a triunfo alcista, en tanto el Ibex ha abierto hoy con un hueco bajista en 9.553 (ayer había cerrado en 9.670) para desplomarse y llegar a un nínimo de 9.277 puntos.

El lector habitual sabe que es raro que indique los valores del día, pero los de hoy son realmente destacables. El cierre ha sido 9.603 en negativo (-0,69%) y durante la jornada se ha podido cerrar el hueco de apertura.

El volumen ha aumentado y mucho… pero el gran movimiento intradía nos habla de una sesión de pánico. Por lo tanto, los mínimos son trascendentes y desde allí puede establecerse un suelo de muy corto plazo para un rebote que recorte la caída desde los 10.355 (no de toda la onda). Sin perjuicio de esto, es probable que este miércoles pueda retestearse el mínimo de esta jornada o por lo menos, acercarnos a los mismos.

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Este primer día de la semana se han dado varios movimientos importantes, tal vez demasiados para ser digeridos por el mercado todos juntos. Por ejemplo, indicába en mi último informe que el 1,4240 era un nivel importante el en EUR/USD y posteriormente el 1,4000..el primero se perdía en la sesión asiática y el segundo parece ofrecer cierto nivel de soporte al cierre europeo.

Por su parte el EUR/CHF marcó nuevos mínimos históricos, pero no solo eso… sino que caía más de 100 pipis adicionales luego de ello. Este dato es realmente preocupante porque la americana todavía está “virgen” de un serio ataque bajista y es en Wall Street donde indefectiblemente nacerá la aversión al riesgo bien entendida. Ello significa que los pares de divisas no se la están creyendo, se adelantan y “nos” adelantan un escenario muy malo. No podrá el EUR/CHF hacer demasiado si comienza a caer la renta variable, .. por lo que … ¿hasta donde llegará? No hay huída hacia la calidad, hay huída hacia valores refugio, lo que es algo distinto.

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El Ibex35 comenzó la jornada cotizando unos puntos extra del de ayer luego del cierre europeo, pero como el Ibex va “de libro” técnicamente hablando estos días… cayó inmediatamente bajo el influjo de una nueva onda de impulso bajista. Esa onda logró en la zona de 10.085 un freno a la espera del dato de empleo de EEUU a las 14.30. En ese frenó entró un interesante volumen (el nivel era importante). Posteriormente el nivel se quebró por el mal dato y ahora será resistencia y presumiblemente fuerte (zona 10.085-10.140).

Subrayo ese “interesante” volumen a eso de las 12 horas (hora de España) y la importancia de romper ese nivel en la misma jornada. Ello posibilita hablar del predominio de los osos hoy y con pretensiones ambiciosas.

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