Al cierre y luego de una apertura bajista que dejó sin cerrar el hueco, se observó al Ibex ir al soporte de 10.780 perdiendo la media de 20 a 120 minutos. No ampliado el rango de las bandas de bollinguer en esta escala.

Todo se traslada a ver el cierre americano. Ayer se presagiaba un día más complicado pero no lo está siendo y al cierre europeo el está en positivo.

Las condiciones de sobrecompra en el Dow y el SP son extremas y hay grandes divergencias todavía vigentes. Un mercado extremadamente difícil.

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En el comienzo de semana todos tenían expectativas, muy disímiles por cierto. Pero el viernes dejábamos una primara vela diaria sospechosa en el Ibex a la que hoy se le agrega “otra”, conformando un patrón que ya vimos en los últimos giros, más o menos por esta misma zona.

No llegamos a los 10.953 que era una apuesta personal que les trasladé a los suscriptores de mi servicio diario, buscando R1 intradía como el potencial punto de giro que lo fue por dos veces, para cerrar ligeramente en negativo pero dejando una vela negra (o roja según los gustos) con un patrón bajista.

Del lado de los americanos lo decía antes del cierre por Twitter,… el sector financiero americano se estaba comportando débil durante la subida inicial y no acompañaba para ponerse plano hacia el cierre europeo, marcando una divergencia que si bien no siempre avisa el deselnace, estadísticamente es negativa. A estas horas, dos antes del cierre de Wall Street, el sector financiero está en negativo y los índices planos, con velas potencialmente de giro.

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En la última hora de negociación el Ibex se apoyó en la media de 20 horaria. Sigue dentro de su canal alcista iniciado en los 10.290 que es un canal de corto plazo.

No se ha acompañado a los índices americanos ( y SP) y se advierte que por esta zona estamos en un lugar propicio para formar otro techo de corto plazo.

Los americanos están en una onda de acelaración frenética, aunque sumando de a poco, no existen los días de un 3%, ya no se recuerdan, solo hay subidas muy pequñeas pero que sirven para tener uan volatiulidad bajísima.

Leí de comentarios superalcistas que la volatilidad puede bajar a 10 pero es una tarea casi imposible con la nueva metodología de medición del índice Vix de voaltiliad. y ¿que quiere decir esto? pues que estamos en suelos de la volatilidad entre 12 y 15, significa que hay que comprarla. Pero realmente con futuros es altamente peligroso por el apalancamiento y con ETFs es problemático porque no suben lo mismo que el vix cuando sube y sí bajan lo mismo cuando bajan. Son “leverages” y son buenos para el corto plazo y malos para el medio, perdiendo valor.

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Hola, 10.908 como máximo y vuelta a 10.854. Confusión en el Ibex que no sabe lo que quiere. Los americanos, simplemente tal vez quieran cerrar el mes el máximos.

La verdad se sabrá a partir del lunes, con un nuevo ciclo.

Lo que hay que tener presente es que no se puede comprar en máximos, con divergencias bajistas y una enorme sobrecompra. Si no se puede contar con los intrumentos adecuados para una apuesta bajista (así como se apuesta alcisa en circunstancias opuestas), hay que esperar. Los niveles están muy bien marcados y la pérdida de alguno, lo que no creo que se de hoy, iniciará la vuelta.

Como es lógico, a esta altura, soy terriblemente bajista, lo que dio resultado las anteriores oportunidades en las que llegamos a la zona de 10.900.

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El cierre por encima de 10.850 nos lleva a mirar otra resistencia. No ha sido ese el nivel que pueda frenar a un Ibex, que sube con volumen decreciente y está condenado a girarse, pero sin que sepamos donde. Tal vez tengamos un proceso de algunos días para saberlo. Hace falta desarrollo.

La gran sobrecompra es peligrosa y abrir cortos prematuramente también. Pero hay que diferenciar si estamos operando a muy corto plazo o con ideas a medio, en tanto desde esta zona o de algo más arriba vamos a volver a caer. Europa en lateral y Estados Unidos alcsita en vertical. No se confié, en los momentos de máxima aceleración se comienzan a gestar los giros.

Nos vemos mañana, un saludo.

Buenos días !

Estoy escribiendo tarde por la diferencia horaria, no es por otra cosa, pero estoy tratando de llevar los dos posts diarios como es usual… me falta una semana más de viaje y casualmente, como en otras oportunidades y viajes, se da en un contexto muy particular y de posible cambio de los paradigmas del mercado.

Ayer nos enteramos que la QE2 terminará y que no habrá (por el momento) QE3. Es un condicionamiento psicológico importante ya que imaginen que el mercado no se puede sostener hasta el último día porque las cantidades de dinero inyectadas y cómo este trabaja sobre los flujos de capital hacia la renta variable, va pediendo impulso y en definitiva, la gracias para hacer levitar al mercado. En definitiva, estamos en una bisagra y en mi opinión, hoy es un día importante… paso a comentarles.

Ayer el SP500 llegó al 61,8% de recorrido de la primera onda de impulso alcista que se desarrolló desde marzo de 2009 hasta abril del 2010 (onda A) cuando posteriormente hubo una caída (onda B)… ese 61,8% es el recorrido de la onda C respecto del recorrido de A. Y esta onda C tiene 5 ondas, la 1 y la 5 de igual recorrido y la 3 una extendida. Por lo tanto, en teoría de ondas de Elliott, nos estamos por dar la vuelta y es tiempo de deshacerse de todo, ya no se puede estar comprado, es peligroso.

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En el Ibex nos quedamos a centímetros de la resistencia, por lo que la definición es mañana y hacia el último día de semana tal vez tengamos una vela de giro.

Los americanos ya están “a punto” con lo hecho aunque pueden subir algo más. No mucho según mis cálculos. Ahora, con nadie hablando de techos, se está asistiendo a uno muy relevante.

Cuidado hoy con lo que surja del comunicado de la FED y de alguna medida que pueda tomarse.

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Buenos días !

Estamos emprendiendo (muy posiblemente) un último impulso hacia resistencias que finalice hoy mismo en el Ibex.

Hemos visto como hoy salíamos del canal de muy corto plazo por abajo y lo retomábamos. Eso lo hace una onda 4, por lo que estamos en una onda 5, refiriéndome al muy corto plazo y a la serie iniciada en 10.290 el 18 de abril, que es una onda de recorte.

Los americanos hoy se enfrentan a novedades por parte de la FED y a una estructura muy avanzada y con grandes divergencias bajistas en escalas mayores.

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Luego de la apertura de Wall Street el Ibex se comportó peor que los índices americanos, pero como dije por Twitter, se apoyó en la media de 50 en escala de 120 minutos y rebotó.

Se observa un pequeño ABC y por lo tanto, puede darse la onda final que estoy esperando, hacía la próxima resistencia que puede ser durísima y definitiva, cortando las alas a nuestro índice.

El se encontraba en los 12.580 al cerrar el Ibex en subasta.

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