Apertura alcista de 100 puntos con continuidad durante los primeros 15 minutos y flojeando luego, valorando positivamente la noticia de que el gobierno de Abu Dhabi rescataría el famoso fondo de Dubai que tuvo problemas de liquidez.

Podemos observar que estamos dentro de un canal alcista desde mínimos del 9 de diciembre y el máximo de estos primeros 15 minutos en el futuro y el contado ha tocado la parte alta de ese canal, que no permite emocionarse con esta subida ya que «de momento» ese canal es correctivo de la caída previa. Ciertamente está dificil por lo que supone una apertura alcista en un supuesto proceso de corrección que en teoría podría traer futuras caídas. Es probable que el Ibex ya haya comenzado una caída y con ello me refiero a la imposibilidad de volver a máximos, de allí que estamos tan lejos de los mismos cuando en el fuera de hora el Dow Jones sí está marcando nuevos máximos anuales.

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El volumen a esta hora pasa a ser ridículo por lo bajo. Estructura alcista no hay y bajista, tampoco. Eso sí, hay cierta sobrecompra que podria hacer entrar papel pero en un mercado con tan poca liquidez los síntomas no predecen a lo que estos reflejan.

Apertura bajista con moderada continuidad hasta la media de 50 en gráfico de 15 minutos (11.925 del futuro), todas las demás medias relevantes horarias por ejemplo, en la zona de 11.849 – 11.811. El trámite de momento no es claro y se acumuló sobreventa en gráfico de 15 minutos muy rápido, en apenas una hora, de allí el rebote desde los 11.925 del futuro hasta los 11.980.

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El Dow Jones estuvo casi intrascendente toda la jornada para tener una caida de 100 puntos en la última hora, que marcó la diferencia no solo por el negativo sino técnicamente hablando. El índice Vix de volatilidad mantiene el hueco abierto el viernes pasado y hace un mínimo creciente subiendo un + 6,34%, por lo que cuidado con este hecho que confirma la caída americana y podría desencadenar caídas más importantes en próximas jornadas si hay continuidad y marca un máximo creciente.

El giro no ha sido espectacular, pero se confirma la vela potencialmente bajista dejada el miércoles. Este viernes es importante porque tenemos que ver cómo se soluciona la sobreventa en el cortísimo plazo que se ha acumulado muy rápidamente. Un mal dato de empleo que provoque ventas y algo de intranquilidad en los inversores más agresivos, sería la forma de solucionar esa sobreventa, simplemente por la ruptura de niveles.

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Para el VIERNES 4 de noviembre de 2009
Datos macro más importantes:

14.30 hs:
Datos completos de parro de noviembre, USA. (dato previo 10,2%, previsión 10.2%)

16.00 hs:
Pedidos a fábrica de Octubre, USA.

Con todos los indicadores de muy corto plazo cortados a la baja y con un Dow Jones en 10.456 al cerrar el Ibex en subasta, .. el futuro del Ibex cierra en 11.894, es decir, sin mantener los 11.900 y casi en mínimos de una sesión en donde se marcó 12.000 como máximo, perdiendo la directriz alcista del movimiento iniciado en 11.400.

El de hoy parece un movimiento de exageración como el de la apertura en esos 11.400 el viernes pasado. De hecho, si no fuera por aquel movimiento y el de hoy, tendriamos un canal bajsta perfecto, pero no lo tenemos y hay que agudizar el ingenio.

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El dato de ISM no manufacturero es el que ha provocado una ligera caída, pero debiera producir una más intensa en lo que queda de sesión. Y es que por debajo de 50 (el dato salió en 48,7) se considera contracción económica, pre recesión. No era lo que se esperaba.

Con estos datos comenzaba la tendencia bajista, o mejor dicho se confirmaba en 2007. El dato es muy malo y está provocando un deterioro de los indicadores de muy corto plazo, que fallan. El peso de los servicios en la economìa es del 70% en los paises desarrollados.

Un minuto exacto para que el futuro marque el primer tick del cambio horario hacia las 13.00 hs, lo que habla de la poca liquidez. En teoría, juega en contra del alcista.

Al contrario de lo que indicábamos en el post anterior, ahora sí ha habido y sigue haiendo una descarga de sobrecompra en gráficos de 15 minutos, aún no no sobreventa, pero cortando a la baja el estocástico horario, muy lejos de estar en sobreventa. Al margen de lo dicho, puede pasar justamente cualquier cosa por esa falta de liquidez comentada y hoy el día es especialmente propenso a sacudidas (veremos en qué sentido) por las novedades que tendremos durante toda la jornada.

Zonas resistencia en los índices de renta variable y de soporte en los de renta fija, hoy parece un día importante al que hay que agregarle las palabras de Trichet (tipos, conferencia, medidas de estímulo, etc.) y a Bernanke en el Senado donde se podría reeditar por un nuevo período su cargo por presidente de la FED.

Por otra parte a las 16 horas en dato del ISM no manufacturero promete volatilidad extra.

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