La esperanza bajista se transformó en una apertura bastante alcisa. ¿Otro susto? ¿Continuidad? … la verdad que solo hay una gran figura, un triángulo expandido 1150 – 12.150 aproximadamente .. y subiendo por arriba porque si bien tenemos una horizontal por abajo como soporte, por arriba tenemos una resistencia creciente que en septiembre estaba en los 11.900 y hoy dia está por los por los máximos previos del futuro en 12.175 aproxomadamente. Lo que sucede en medio de estos niveles, es extremadamente complejo.

Las divergencias bajistas persisten, divergencias alcistas para este rebote no hubo y tampoco sobreventa, simplemente tironeos para un lado y el otro, desarrollándose los alcistas en más dias y más lentamente.

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El Dow Jones cierra ligeramente en negativo, luego de hacer un nuevo máximo anual .. dejando una vela de pequeño cuerpo negro que por lo general augura caídas. El MACD cortado a la baja, divergencias bajistas intactas y con más posibilidades de caer este jueves.

No pueden mantense posiciones largas en estas condiciones, incluso ante la más absoluta convicción de que el rebote podría continuar su curso. En todo caso, se podrá entrar más abajo en correcciones. Sin embargo cuando comiencen las caídas, habrá que salirse del medio, recuerde lo que le digo .. en el largo plazo no hay visión alcista, hay que purgar la tendencia con año o año y medio de caidas, por supuesto, cuando se empiece a caer que será

Para el JUEVES 3 de noviembre de 2009
Datos macro más importantes:

14.30 hs:
Peticiones de subsidio de paro semanales, USA.
Productividad preliminar del tercer trimestre, USA.
16.00 hs:
ISM de servicios de noviembre, USA.

Cierre plano con velas de indiferencia luego de un día sin dirección. ¿ Que se está esperando ? Si no hay tendencia, la tendencia no es alcista, asi de simple, por lo menos en el muy corto plazo. Salvo el tirón haciendo máximos del otro día del futuro y la caída por el efecto Dubai con apertura en 11.400, .. el precio está canalizado a la baja, pero se trata de un análisis forzado. Seguimos sin ver figuras y no sirve de mucho dar el rango 11.150 / 12.100, pero no podemos ayudar en más. Los 11.870 – 11.900 son la puerta a un poco más de subida, o caer a los 11.500 – 11.200.

Lo que sí, no hay sobreventa que sea capaz de dar impulso a más subida. Por lo demás, puede suceder cualquier cosa. Parece haber un techo en la zona de 10.500 del Dow y ello podría favorecer que la zona que indicábamos no pueda ser superada.

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20091202120139-per-sp500-calculado-fed-st-.jpgLeimos un artículo de Cárpatos que nos interesó respecto de quien calcula mejor el ratio PER de la bolsa, para que podamos considerarla cara o barata y parece ser que es la Reserva Federal de St. Luis.

Según este gráfico en donde vemos el índice (SP500) y su ratio, ese PER está por los 140 aproximadamente, el nivel más caro desde hace décadas: ¿ Puede nacer un mercado alcista con este PER ?

Apertura ligeramente bajista para ponernos en positivo pasados unos minutos, pero sin dirección. En realidad en zona de límites para el cortísimo plazo, zona de 11.870 – 11.900. La direción puede ser ir a 12.100 o a 11.600. Hay cierta sobrecompra en escalas de tiempo pequeñas que pueden posiblitar caer mas que ir más arriba, pero realmente de momento no hay direción. Salen comentarios bajistas, que no somos los únicos que vemos un 2010 muy malo, que no, … les acerco un artículo de capital bolsa en donde se recogen los comentarios de un estratega y técnico de Societe Generale, bastante reputado.

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El cierre ha sido en zona de máximos y sin una tendencia definida en el corto plazo, lateral como desde hace tres meses en un amplio rango. Apertura imprevisible para mañana, sea como sea el cierre americano. Mientras tanto, y aprovechando que escribo tarde este post, el Dow Jones ha marcado nuevos máximos anuales. El contado tiene un hueco para cerrar en 11.965, el futuro cerró todos. 
Hubo una última media hora importante para el cierre en el futuro, marcando máximos del intradía, quedando por su parte el contado del Ibex en la media de 100 horaria, superándola el futuro. Es dable destacar que la estructura de las últimas jornadas es inentendible, están llevando al índice a las patadas gracias a la poca liquidez. Todo se define pocos minutos antes de la apertura. Solo queda esperar, hacer la apuesta que entendamos (bajista o alcista) y que transcurra el tiempo.

Ha pasado una hora de la apertura. Como era probable ayer al cierre americano se abrió en la zona de 11.750 y se escaló hasta la zona de 11.850, importante resistencia y donde encontramos la parte alta de las bandas de Bollinguer en gráficos horarios y de 15 minutos. Vemos una primera vela horaria importante y un hueco que no es clave.

Una buena recuperación de Japón, confirmando una posible parte baja de un amplio canal bajista pero recuperando la media diaria de 200 que había perdido la semana pasada.

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El Dow cerró en positivo con una vela que no dice nada y en gran zona de techo durante la segudna quincena de noviembre, que puede o no dar nuevos máximos, pero que muestra agotamiento en el medio plazo. Repito, podemos caer desde aquí o volver a zona de 10.500 pero para el medio plazo estamos muy bajistas. En el más rabioso corto plazo, cerramos debajo de la media de 100 horaria (la de 200 está mucho más abajo) y ha sido esta media de 100 la que no ha permitido que se suba más ni el viernes ni este lunes. Hubo filtraciones pero ninguna consolidación.

Cierre de mes y un cierre con una vela blanca muy grande, formada con poco volumen. Ideal para un diciembre muy negro y una envolvente bajista. No vemos un cierre ANUAL en lo alto y en los próxmos 5 dias deben definirse muchas cosas. Nos inclinamos por una recogida de beneficios muy imporante y la pérdida de soportes durante este mes entrante. Seguimos con una predicción para el largo plazo de 4.900-5000 para entre fines de 2010 o primer cuatrimestre de 2011. Pero les doy una alegría, cuando la tendencia bajista se concluya viene una gran onda 5 de muy largo plazo, la oportunidad de forrarse y multiplicar el dinero de manera brutal año tras año, trate de llegar con capital a esa instancia.

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